中國電煤采購價(jià)格指數（CECI）編制辦公室發(fā)布的《CECI指數分析周報》（2024年第47期）顯示，本期（2024.12.12-2024.12.20）CECI曹妃甸指數已連續七期下行。沿海指數中高卡煤種現貨成交價(jià)格繼續大幅下降。進(jìn)口指數中低卡煤種繼續大幅下降。CECI采購經(jīng)理人指數連續兩期處于擴張區間，分項指數中，供給、需求和庫存分指數處于擴張區間，價(jià)格和航運分指數處于收縮區間，供給和庫存分指數環(huán)比上升，需求、價(jià)格和航運分指數環(huán)比下降。
一、市場(chǎng)情況綜述
燃煤電廠(chǎng)生產(chǎn)方面，供熱量環(huán)比繼續較快增長(cháng)，發(fā)電量、電煤耗量環(huán)比有所下降，入廠(chǎng)煤量環(huán)比小幅增長(cháng)，庫存環(huán)比繼續小幅下降，但降幅收窄。
根據中電聯(lián)燃料統計數據，本期納入電力行業(yè)燃料統計的發(fā)電集團燃煤電廠(chǎng)日均發(fā)電量環(huán)比減少3.4%，同比減少10.6%。日均供熱量環(huán)比增長(cháng)6.8%，同比增長(cháng)19.6%。日均電煤耗量環(huán)比減少2.8%，同比減少10.5%。其中，海路運輸電廠(chǎng)日均耗煤量環(huán)比增長(cháng)0.5%，同比減少7.7%；日均入廠(chǎng)煤量環(huán)比減少0.4%，同比減少10.2%。燃煤電廠(chǎng)存煤13043萬(wàn)噸，同比增長(cháng)1803萬(wàn)噸。
國內煤炭主產(chǎn)地方面，大部分煤礦保持正常生產(chǎn)，以長(cháng)協(xié)煤發(fā)運為主，整體產(chǎn)量無(wú)大幅增減，供應基本穩定。本周冷空氣趨于活躍，多地出現階梯式降溫，居民用電需求有所增加，但電煤消耗增長(cháng)不及預期，疊加近期部分大型國有煤礦競拍成交價(jià)繼續大幅下跌，跟降的民營(yíng)煤礦增多，煤礦周邊煤場(chǎng)和貿易商多持消極心態(tài)，拉運節奏偏緩，煤礦庫存有所累積，坑口市場(chǎng)價(jià)格持續承壓下行。
港口市場(chǎng)方面，沿海電廠(chǎng)庫存依然高企，疊加長(cháng)協(xié)煤及進(jìn)口煤資源穩供保障，現貨補庫意愿不強，基本以剛需、低價(jià)采購為主，貿易商持續謹慎觀(guān)望，市場(chǎng)實(shí)際成交量依舊較少，港口現貨成交價(jià)格持續下行。
綜合來(lái)看，受寒潮低溫影響，燃煤電廠(chǎng)供熱量環(huán)比繼續較快增長(cháng)，但耗煤量略有下降。煤炭主產(chǎn)地和港口市場(chǎng)悲觀(guān)情緒濃厚，實(shí)際成交量依舊較少，現貨成交價(jià)格均繼續下行。
二、CECI指數分析
CECI沿海指數5500千卡/千克、5000千卡/千克現貨成交價(jià)較上期分別下降22元/噸、19元/噸。從樣本情況看，5500千卡/千克、5000千卡/千克規格品現貨成交價(jià)樣本價(jià)格區間分別為783-797元/噸、690-696元/噸。從樣本熱值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為40.6％、39.7％、19.7％。
CECI曹妃甸指數12月19日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均價(jià)格分別為791元/噸、690.8元/噸和590元/噸，電煤現貨價(jià)格延續跌勢，各規格品本周價(jià)格平均值比上周分別下降20元/噸、20元/噸和25.6元/噸?，F貨交易日均總數量基本持平，其中5500千卡/千克樣本有所減少、5000千卡/千克樣本數量有所增加、4500千卡/千克樣本數量基本持平。
CECI進(jìn)口指數到岸標煤?jiǎn)蝺r(jià)883元/噸，較上期下降60元/噸，環(huán)比下降6.4%，主要由于近期高卡煤價(jià)格倒掛，采購量減少，本期無(wú)高卡進(jìn)口煤采購樣本。其中現貨價(jià)格中，除廣州港（巴拿馬型）5500千卡/千克價(jià)格較上期上漲2元/噸外，其他中低熱值進(jìn)口煤現貨價(jià)格均下降且幅度有所擴大。由于內貿煤價(jià)格持續下行，進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢區間不斷收窄，價(jià)格承壓下行。
CECI采購經(jīng)理人指數為50.02%，連續2期處于擴張區間，環(huán)比下降0.14個(gè)百分點(diǎn)。其中，供給分指數為51.02%，環(huán)比上升0.51個(gè)百分點(diǎn)，連續30期處于擴張區間，表明電煤供給量繼續增加，增幅有所擴大。需求分指數為50.82%，環(huán)比下降0.77個(gè)百分點(diǎn)，連續2期處于擴張區間，表明電煤需求量繼續增加，增幅有所收窄。庫存分指數為50.09%，環(huán)比上升1.11個(gè)百分點(diǎn)，在連續2期處于收縮區間后上升至擴張區間，表明電煤庫存量由降轉增。價(jià)格分指數為43.72%，環(huán)比下降0.79個(gè)百分點(diǎn)，連續11期處于收縮區間，表明電煤價(jià)格繼續下降，降幅有所擴大。航運分指數為46.88%，環(huán)比下降1.83個(gè)百分點(diǎn)，連續3期處于收縮區間，表明電煤航運價(jià)格繼續下降，降幅有所擴大。
三、相關(guān)信息和建議
根據國務(wù)院物流保通保暢工作領(lǐng)導小組辦公室監測匯總數據，12月9日-12月15日，全國貨運物流有序運行，其中：國家鐵路累計運輸貨物8161.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.24%；全國高速公路累計貨車(chē)通行5550.9萬(wàn)輛，環(huán)比下降0.25%。
根據國家統計局、能源局數據，11月份,全社會(huì )用電量7849億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)2.8%。1-11月,全社會(huì )用電量累計89686億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)7.1%。從分產(chǎn)業(yè)用電看，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和城鄉居民生活用電量分別同比增長(cháng)6.8%、5.3%、10.4%和11.6%。2024年11月，我國規上工業(yè)原煤產(chǎn)量4.3億噸，同比增長(cháng)1.8%；1-11月份，規上工業(yè)原煤產(chǎn)量43.2億噸，同比增長(cháng)1.2%。11月份，規上工業(yè)發(fā)電量7495億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)0.9%；1-11月份，規上工業(yè)發(fā)電量85687億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)5.0%。分品種看，11月份，規上工業(yè)火電、太陽(yáng)能發(fā)電增速回落，水電降幅收窄，核電增速加快，風(fēng)電由增轉降。其中，規上工業(yè)火電同比增長(cháng)1.4%，增速環(huán)比回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。
根據中電聯(lián)電力行業(yè)燃料統計，截至12月19日，納入統計的發(fā)電集團燃煤電廠(chǎng)本月累計發(fā)電量同比下降2%，本年累計發(fā)電量同比增長(cháng)0.7%。燃煤電廠(chǎng)耗煤量本月累計同比下降2.3%，本年累計同比下降0.5%。燃煤電廠(chǎng)煤炭庫存高于去年同期1803萬(wàn)噸，庫存可用天數較上年同期升高3.8天。
雖然當前已處“迎峰度冬”用煤高峰時(shí)期，但由于長(cháng)協(xié)煤兜底和進(jìn)口煤穩定供應，疊加中長(cháng)期合同對接簽訂期間觀(guān)望情緒較濃，動(dòng)力煤現貨市場(chǎng)延續旺季不旺態(tài)勢。年終歲尾預計產(chǎn)地煤炭供應會(huì )有所下降，然而根據放假安排，元旦節前不會(huì )出現明顯補庫行情，短期動(dòng)力煤市場(chǎng)仍將承壓運行。隨著(zhù)價(jià)格跌近中長(cháng)期合同合理區間，長(cháng)協(xié)價(jià)格的支撐效應將開(kāi)始顯現，若日耗持續上升，市場(chǎng)詢(xún)貨需求也將有所釋放，因此后期市場(chǎng)價(jià)格跌幅可能會(huì )逐漸收窄。建議加強產(chǎn)運需三方溝通協(xié)調力度，提前銜接落實(shí)2025年元月份煤炭資源和鐵路運力，做好電煤新中長(cháng)期合同的啟動(dòng)發(fā)運，確保電煤庫存始終處于合理水平，保障冬季發(fā)電供暖用煤充足穩定。
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